每種類型的投資都有嚴謹的投資流程
- 透過研究與收集市場情報,以由上而下的方法找出潛在的市場利基
- 持續建立與維護卡比爾基金網絡(分支辦事處、基金、銀行、投資組合公司),令人關注的產業部門搜尋各種值得深入探究的機會
- 在產業、市場、競爭的領域中從事由上而下的分析
- 對機會本身的價值從事由下而上的分析
- 對機會的主要價值來源與風險進行初步評估
- 與管理階層進行初步會談
- 管理階層面談與公司現場拜訪
- 跟產業專家、上游與下游業者的消息管道查證
- 建立財務模型,進行預測與價值評估分析
- 必要時聘僱第三方專業人士
以無約束力的投資條款清單詳述明各種變數以確保投資機會:
- 債權:貸款成數規定、企業擔保、個人擔保、股票質押等。
- 股權:優先清算權、董事會席次、消極性權利、利潤保證等。
- 草擬與敲定法律文件
- 法律與財務調查
- 最終法律文件的簽署
- 安排投資的資金來源
- 定期與非正式的管理階層會議
- 績效報告與定期的投資組合審查會議,評估績效報告的財務與營運表現
具體評估
- 債權:財務數據、還款工具、擔保品管理
- 股權:主要價值來源與風險、附加價值的創意、投資部位的出場規劃
- 內部報告:對投資委員會與高階管理人員定期報告
- 外部報告:向傳播管道與投資人的定期報告
- 出場審議與規劃:
債權:
>貸款還款日期到期還款能力
>延長的可能選項
>協助被投資公司尋找可能的貸款重組選項
股權:
>跟投資組合公司分析或組織可行的投資退出計畫
>跟創辦人與管理階層密切合作,以打造有利流動性的重大事件(初次公開發行 IPO、轉售 Trade Sale、併購 M&A 等)
- 基金派駐董事及財務總監,建立嚴格的決策和考核機制
- 定期進行考察、年度經營情況系統彙報、年度財報審計、投資人年度考察推進企業建立現代治理、規範財務、風控體系和獎懲機制等
- 實施有效的股權激勵和考核
- 派駐經驗豐富的產業專家或企業家進入管理團隊
- 對接產業上下游資源
- 積極推進產業再投資和產業整合
- 卡比爾基金通過IPO、股權轉讓、回購及併購等多元化路徑實現股權項目退出,結合ESG標準優化退出時機與策略,確保投資回報最大化同時兼顧可持續發展目標
- 退出決策與執行流程包括評估投資標的ESG表現、市場環境及財務回報設定退出條件通過股權轉讓或IPO等方式實施確保符合兩岸三地法規並最大化投資者利益
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