基金投资理念与策略

私募股权投资总览

投资焦点与偏好

产业

- 新能源
- 生物科技
- 半导体

公司

- 获利佳与接近损益两平的公司
- 少数股东权益的机会，投资部位较容易出

市场

- 东南亚
- 大中华地区
- 全球其他地区

目标

- 0%+内部报酬率(IRR)
- 30%+3-5年的投资部位出场规画

投资策略

投资组合与风险管理

投资组合与风险管理

重点强调透过磋商取得有利的交易条件与强大的下档风险保护
主动接触投资组合内的各公司管理阶层与董事会成员
多重分散的政策（对单一公司投资的限制、战术性组合配置、与著名的私募基金联盟的随卖权）

私募股权投资策略

杠杆收购

当利润可观时，卡比尔可进行「控制股权收购」的投资
基于改善企业需要大量时间与人力，卡比尔会从相关产业寻求专业人士负责公司营运，并在本公司指导下进行改革
卡比尔通常以自有资金收购目标的100%股权，同时为主要管理阶层创造诱因
以上市公司账上现金实现并购贷款方式，全部投资的出场通常涉及初次公开发行、转售，或由较大型业者并购

特殊情况投资

特殊情况投资是指需要资本重组、转亏为盈，或是其他出现罕见情况的公司
例子包括：上市公司将较小营运部门分拆至集团另一家上市公司、收购、并购、白武士等
当陷入困境公司的价值被低估时，卡比尔出手投资以寻求回报

Pre-ipo定向增发，可转债

定向可转债作为融资工具助力上市公司再融资
卡比尔基金投资上市公司可转债支持公司发展，公司挂牌上市后卖出股权获利