Systematic, Strategic & Performance-driven

卡比尔基金投资流程

professional, Disciplined & Disciplined

以嚴格要求、恪遵紀律的決策架構為基礎

种类型的投资都有严谨的投资流程

01
搜寻

- 透过研究与收集市场情报, 以由上而下的方法找出潜在的市场利基
- 持续建立与维护卡比尔基金网络(分支办事处、基金、银行、投资组合公司),令人关注的产业部门搜寻各种值得深入探究的机会

02
筛选

- 在产业、市场、竞争的领域中从事由上而下的分析
- 对机会本身的价值从事由下而上的分析
- 对机会的主要价值来源与风险进行初步评估
- 与管理阶层进行初步会议

03
建构尽职调查

- 管理阶层面谈与公司现场拜访
- 跟产业专家、上游与下游业者的消息管道查证
- 建立财务模型,进行预测与价值评估分析
- 必要时聘雇第三方专业人士

04
建构

以无约束力的投资条款列表详述明各种变量以确保投资机会:
- 债权:贷款成数规定、企业担保、个人担保、股票质押等。
- 股权:优先清算权、董事会席次、消极性权利、利润保证等。

05
执行

- 草拟与敲定法律文件
- 法律与财务调查
- 最终法律文件的签署
- 安排投资的资金来源

06
监督与报告

- 定期与非正式的管理阶层会议
- 绩效报告与定期的投资组合审查会议,评估绩效报告的财务与营运表现
具体评估
- 债权:财务数据、还款工具、担保品管理
- 股权:主要价值来源与风险、附加价值的创意、投资部位的出场规划
- 内部报告:对投资委员会与高阶管理人员定期报告
- 外部报告:向传播管道与投资人的定期报告

07
出场

- 出场审议与规划:
债权:
>贷款还款日期到期还款能力
>延长的可能选项
>协助被投资公司寻找可能的贷款重组选项
股权: >跟投资组合公司分析或组织可行的投资退出计划
>跟创办人与管理阶层密切合作,以打造有利流动性的重大事件(初次公开发行 IPO、转售 Trade Sale、并购 M&A 等)

上市公司资产并购的投资流和程

投后管理

- 基金派驻董事及财务总监,建立严格的决策和考核机制
- 定期进行考察、年度经营情况系统汇报、年度财报审计、投资人年度考察推进企业建立现代治理、规范财务、风控体系和奖惩机制等
- 实施有效的股权激励和考核

投后职能服务

- 派驻经验丰富的产业专家或企业家进入管理团队
- 对接产业上下游资源
- 积极推进产业再投资和产业整合

退出安排

- 卡比尔基金通过IPO、股权转让、回购及并购等多元化路径实现股权项目退出,结合ESG标准优化退出时机与策略,确保投资回报最大化同时兼顾可持续发展目标
- 退出决策与执行流程包括评估投资目标ESG表现、市场环境及财务回报设定退出条件通过股权转让或IPO等方式实施确保符合两岸三地法规并最大化投资者利益